El impacto de los aranceles comerciales de Estados Unidos en Canadá y México

Relaciones comerciales históricas entre Estados Unidos, Canadá y México

La relación comercial entre Estados Unidos, Canadá y México es uno de los entramados económicos más complejos del mundo, tejido por los hilos de una geografía compartida, la complementariedad de recursos y, fundamentalmente, la evolución de la voluntad política. Desde el trueque de la época colonial hasta las sofisticadas cadenas de suministro del siglo XXI, esta dinámica trilateral ha moldeado no solo la prosperidad de América del Norte, sino también los patrones comerciales globales.

El comercio inicial entre los territorios que hoy conocemos como Estados Unidos, Canadá y México estuvo determinado por las riquezas naturales y las necesidades de las potencias coloniales. Canadá, rico en pieles y madera, encontró un mercado temprano en las florecientes colonias americanas, que a su vez le suministraban productos agrícolas y manufacturados. México, con sus vastas minas de plata y productos agrícolas únicos como la cochinilla, comerciaba tanto hacia el norte como a través del Atlántico.

El siglo XIX presenció la formalización y, en ocasiones, la ruptura de estas relaciones. El Tratado de Reciprocidad de 1854 entre la América del Norte Británica (Canadá) y Estados Unidos marcó un avance significativo, aunque temporal, hacia el libre comercio, eliminando los aranceles aduaneros sobre una amplia gama de productos naturales. Su derogación por parte de Estados Unidos en 1866, en medio de las tensiones posteriores a la Guerra de Secesión y el sentimiento proteccionista, impulsó a Canadá hacia su propia Política Nacional en 1879, un sistema de aranceles diseñado para fomentar la industria nacional. A pesar de ello, el comercio transfronterizo continuó, impulsado por la proximidad geográfica y el desarrollo de las redes ferroviarias.

Con México, el siglo XIX fue más tumultuoso. Tras su independencia y la guerra entre México y Estados Unidos, el comercio se vio a menudo eclipsado por la inestabilidad política y el expansionismo estadounidense. Sin embargo, durante el Porfiriato (finales del siglo XIX y principios del XX), Estados Unidos realizó importantes inversiones en los ferrocarriles y la minería mexicanos, lo que a su vez fomentó lazos económicos más estrechos, aunque en términos desiguales.

Tras décadas de proteccionismo y la devastación global causada por la Segunda Guerra Mundial, la segunda mitad del siglo XX trajo consigo un cambio hacia una mayor integración económica regional, inicialmente entre Canadá y Estados Unidos, y más tarde con México.

La evolución de los acuerdos comerciales entre Estados Unidos, Canadá y México

A fines de la década de 1980 se produjo el primer gran paso moderno hacia un bloque económico norteamericano con el Tratado de Libre Comercio entre Canadá y Estados Unidos (CUSFTA), que entró en vigor el 1 de enero de 1989. El CUSFTA fue innovador: pretendía eliminar todos los aranceles al comercio bilateral en un período de diez años, liberalizar la inversión y, fundamentalmente, establecer un novedoso mecanismo binacional de solución de controversias.

Apenas se había secado la tinta del CUSFTA cuando surgió una visión más ambiciosa. México, bajo la presidencia de Carlos Salinas de Gortari, estaba experimentando una liberalización económica radical. Salinas veía un tratado de libre comercio con Estados Unidos (y, por extensión, con Canadá) como una forma de consolidar estas reformas, atraer inversión extranjera e impulsar el crecimiento impulsado por las exportaciones. El resultado fue el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), un acuerdo de libre comercio integral para toda América del Norte que impulsó el comercio trilateral.

Sin embargo, no todos estaban contentos; en particular, los críticos estadounidenses señalaron la pérdida de empleos en el sector manufacturero, el creciente desequilibrio comercial y la presión a la baja sobre los salarios. Esto culminó en un impulso liderado por Estados Unidos para renegociar algunos aspectos del acuerdo durante la primera presidencia de Donald Trump, y posteriormente el TLCAN pasó a denominarse T-MEC para reflejar estos cambios; el T-MEC entró en vigor en 2020.

Los aranceles que Estados Unidos impuso recientemente contra Canadá y México

Insatisfecho con la renegociación que él mismo promovió, a principios de 2025 Donald Trump impuso una serie de medidas arancelarias que afectaban a Canadá y México. Primero, aranceles directos del 25% a la mayoría de los productos no conformes con el T-MEC de ambos países, seguidos de aranceles específicos del 25% a automóviles, acero y aluminio.

La respuesta de Canadá y México a las acciones de Estados Unidos

Canadá respondió con rapidez, imponiendo en marzo impuestos de importación del 25% sobre aproximadamente 43 mil millones de dólares en productos fabricados en Estados Unidos, como respuesta a la primera ronda de aranceles de Trump. Sin embargo, se informa que las exenciones posteriores han reducido la tasa arancelaria efectiva a casi cero. Mientras tanto, el gobierno de México adoptó una estrategia más moderada, evitando aranceles de represalia y optando por el diálogo. Dado que Canadá y México dependen en gran medida del mercado estadounidense (ambos países envían cerca del 80% de sus exportaciones de bienes a Estados Unidos), la administración Trump tiene la ventaja en las negociaciones.

¿Se pueden evadir los aranceles?

Sí, pero no del todo. Muchos productos que actualmente no entran a EE. UU. bajo el T-MEC probablemente podrían hacerlo si las empresas optan por completar la documentación adicional, algo que ahora tienen un claro incentivo para hacer. Dicho esto, una minoría de empresas tendría dificultades para cumplir con los requisitos de las reglas de origen para calificar para el T-MEC, principalmente aquellas que obtienen una gran proporción de sus insumos de fuera de Norteamérica. Esto podría llevar a algunas empresas a forzar al máximo las definiciones de las reglas de origen, trasladando los procesos de acabado a otros países para obtener un estatus preferencial.

Los analistas de BBVA comentaron sobre el potencial de hacer que los productos mexicanos cumplan con el T-MEC:

Muchos exportadores que anteriormente evitaban usar el T-MEC debido a los costos administrativos que implicaba demostrar el cumplimiento de las normas de origen podrían estar reevaluando su decisión ante el nuevo entorno arancelario. Si bien es imposible determinar con precisión cuántas empresas adoptarán el acuerdo, se anticipa un uso más intensivo. En el sector automotriz, se espera que el contenido estadounidense de las exportaciones se documente sistemáticamente a corto plazo, lo que permitirá deducciones arancelarias y reducirá significativamente la carga fiscal.

Otra opción podría ser desviar las mercancías a través de terceros países, aunque dado el arancel base del 10% vigente en el resto del mundo y la amenaza de aranceles «recíprocos» más altos en el futuro, el incentivo para que las empresas adopten esta medida podría ser limitado. Declarar el valor inferior al real de las mercancías que se dirigen a EE. UU. o etiquetarlas incorrectamente para que parezcan aptas para la exención arancelaria son medidas adicionales que las empresas podrían adoptar.

La intensa presión para obtener exenciones y la reducción de aranceles, tanto por parte de empresas como de gobiernos norteamericanos, continuará. Trump ya ha demostrado su disposición a ceder, retractándose repetidamente de sus medidas arancelarias más extremas cuando se vio sometido a presión política.

Sobre los esfuerzos del gobierno canadiense para influir en Trump bajo el nuevo primer ministro Mark Carney, los analistas de EIU dijeron:

El próximo paso del Sr. Carney en materia comercial probablemente consistirá en intentar iniciar conversaciones de alto nivel con la administración Trump, posiblemente con el secretario del Tesoro de EE. UU. y actual funcionario comercial principal, Scott Bessent, con la esperanza de avanzar hacia una reducción parcial de aranceles y sentar las bases para las negociaciones del T-MEC. Nuestra expectativa es que los aranceles sobre Canadá se mantendrán altos durante al menos los próximos dos trimestres, aunque se otorgarán algunas exenciones para ciertos sectores (como ocurrió  con el sector automotriz el 29 de abril ).

Futuros aranceles de Estados Unidos sobre Canadá y México

Podría haber más por venir. El Departamento de Comercio de EE. UU. está revisando actualmente posibles aranceles sobre productos electrónicos, minerales críticos, cobre y madera. Además, la administración Trump está ansiosa por frenar el desvío de las exportaciones chinas a través de terceros países; la evidencia sugiere que México ha sido una importante puerta trasera para las exportaciones chinas que ingresan a EE. UU. recientemente. Dada la imprevisibilidad de Trump, también existe la posibilidad de que se impongan más gravámenes que los ya propuestos, ya sea para sectores específicos o dirigidos deliberadamente a los vecinos norteamericanos de EE. UU.

Sobre la elusión arancelaria, los economistas de Nomura dijeron:

Es probable que México y Vietnam estén detrás del comercio oculto de China con EE. UU. […] Tras ajustar la elusión a través de terceros países del Sudeste Asiático y México, el equipo económico de Nomura en China estima que las exportaciones directas e indirectas de China a EE. UU. representaron el 18,5 % de sus exportaciones totales en 2023, una cifra inferior al 20,6 % de 2017, pero no tan baja como sugeriría la caída de la participación de las exportaciones directas.

Por otro lado, también es posible que las negociaciones entre los tres países norteamericanos, que presumiblemente incluyan algunas concesiones a Trump para impulsar la industria estadounidense, frenar la migración y el narcotráfico, reducir las importaciones y excluir a China, sean exitosas. Un resultado así podría reducir los aranceles respecto a los niveles actuales. En resumen, se plantean múltiples posibilidades.

Impacto en las perspectivas para Canadá y México

Nuestros panelistas han recortado drásticamente sus pronósticos de crecimiento económico para Canadá y México en 2025 desde la toma de posesión de Trump en enero. México ha experimentado la mayor revisión a la baja del Pronóstico de Consenso , de 0.9 puntos porcentuales, y ahora se espera que el PIB mexicano crezca apenas un 0.3% este año. Los pronósticos para el PIB de Canadá se han revisado a la baja en 0.6 puntos porcentuales, aunque se espera que la economía crezca ligeramente por encima del 1%.

La mayor rebaja de la calificación para México probablemente refleja el menor margen de estímulo fiscal del país en comparación con Canadá, además del hecho de que México exporta más automóviles y Canadá más energía; los aranceles estadounidenses sobre la energía canadiense son actualmente más bajos que los aranceles sobre los automóviles. Además, la economía mexicana podría verse afectada por la reducción de las remesas debido a la represión migratoria de Estados Unidos, mientras que las remesas no contribuyen significativamente a la economía canadiense .

Una posible ventaja podría surgir si Estados Unidos mantiene sus aranceles «recíprocos» mucho más altos para el resto del mundo. Dichos aranceles están actualmente suspendidos hasta julio, pero de entrar en vigor, harían relativamente más atractiva la producción en Canadá y México, incluso si ambos países aún están sujetos a gravámenes.

Como dicen los analistas de BBVA:

Un escenario plausible [para México] considera deducir el contenido estadounidense (un promedio del 18.3%) de las exportaciones automotrices, reduciendo el arancel promedio al 13.1%. Si, además, la proporción de exportaciones bajo el T-MEC alcanza su máximo histórico (64.2%), el arancel podría reducirse aún más. Además, si la administración Trump acuerda reducir los aranceles a la migración y al fentanilo al 12%, el promedio podría caer al 8.4%. Esto colocaría a México entre los países con los niveles más bajos de proteccionismo relativo por parte de Estados Unidos a nivel mundial.

Impacto económico a largo plazo

El efecto a largo plazo de los aranceles estadounidenses sobre México y Canadá dependerá de si resultan ser un problema pasajero o el inicio de un desmoronamiento comercial más amplio, y también de los aranceles que se impongan al resto del mundo. Si bien la política estadounidense es extremadamente volátil actualmente, la decisión de Donald Trump de excluir a Canadá y México de la lista de aranceles «recíprocos» sugiere que reconoce cierto valor en el comercio norteamericano, al menos por ahora.

El próximo año, cuando el T-MEC se renueve, debería brindar mayor claridad sobre el futuro a largo plazo del acuerdo; hasta entonces, la incertidumbre relacionada podría paralizar la inversión manufacturera en Canadá y México. Sin embargo, incluso si el T-MEC sobrevive, probablemente solo lo hará con una versión modificada destinada a reducir el déficit comercial estadounidense.

Sobre el efecto paralizante de la incertidumbre sobre la inversión, los analistas de EIU dijeron:

Dudamos de cualquier avance inmediato en las conversaciones de Estados Unidos con sus socios comerciales, incluyendo el futuro del Tratado entre Estados Unidos, México y Canadá (T-MEC). Esto significa que los aranceles estadounidenses probablemente se mantendrán elevados en el futuro previsible, y  podrían aplicarse aranceles sectoriales adicionales  a segmentos importantes de las exportaciones mexicanas, como los productos electrónicos y electrodomésticos. La falta de claridad en la aplicación de los aranceles actuales, incluyendo los confusos y  cambiantes impuestos automotrices , y la incertidumbre sobre el futuro de la política comercial estadounidense seguirán afectando la inversión privada. 

El resultado final

A pesar de toda la incertidumbre, parece seguro asumir una cosa: Canadá y México enfrentarán mayores barreras comerciales estadounidenses en los próximos cuatro años que antes. Esto afectará el crecimiento económico en ambos países, a pesar de la posible desviación del comercio desde Asia y Europa. Como políticos de diversos partidos han repetido incansablemente en los últimos meses, ningún país gana en una guerra comercial.